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新三板E板Q板挂牌条件

来源:网络   作者:未知  时间:2015-10-26

  一、新三板上市需要满足下列要求:

  1.主体资格上市要求:新三板上市公司必须是非上市股份公司。

  2.经营年限要求:存续期必须满两年。

  3.新三板上市公司盈利要求:必须具有稳定的,持续经营的能力。

  4.资产要求:无限制。

  5.主营业务要求:主营的业务必须要突出。

  6.成长性及创新能力要求:中关村高新技术,企业,即将逐步扩大试点范围到其他国家级高新技术产业开发区内。

  二、上市标准

  新三板上市标准要满足下列条件:

  新三板上市标准1.依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。(会计年度)

  新三板上市标准2.业务明确,具有持续经营能力

  新三板上市标准3.公司治理机制健全,合法规范经营

  三、上市办理

  新三板上市条件:

  ( 1)满足新三板存续满两年的条件。(有限公司整体改制可以连续计算);

  ( 2)新三板主营业务突出,具有持续经营记录;必须满足的条件。

  ( 3)新三板上市公司治理结构健全,运作条件规范;

  ( 4)新三板上市公司股份发行和转让行为合法合规;

  (5)新三板上市公司注册地址在试点国家高新园区;

  (6)地方政府出具新三板上市挂牌试点资格确认函。

  新三板上市的作用:

  ( 1)新三板上市公司资金扶持:根据各区域园区及政府政策不一,企业可享受园区及政府补贴。

  ( 2)新三板上市公司便利融资:公司挂牌后可实施定向增发股份,提高公司信用等级,帮助企业更快融资。

  ( 3)新三板上市公司财富增值:企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通,实现资产增值。

  ( 4)新三板上市公司股份转让:股东股份可以合法转让,提高股权流动性。

  ( 5)新三板上市公司转板上市:转板机制一旦确定,公司可优先享受"绿色通道"。

  ( 6)新三板上市公司公司发展:有利于完善公司的资本结构,促进公司规范发展。

  ( 7)新三板上市公司宣传效应:树立公司品牌,提高企业知名度。

  四、上市公司

  1.新三板上市公司必须是在北京,上海,天津,武汉四个城市的高新园区企业。

  2.新三板上市公司净利润最好在300万以上。

  3.新三板上市公司最好有自己的发明专利,最好是两高六新类公司。

  4.在北京中关村上市的公司叫新三板上市公司。在武汉,天津,上海的新三板上市公司叫做场外交易市场。

  五、上市流程

  申请新三板上市的流程:

  申请新三板挂牌流程,须与主办券商签订推荐上市流程协议,作为其推荐主办券商向协会进行推荐新三板上市流程。申请新三板上市流程主要

  包括:

  1、拟上市的有限公司进行股份制改革,整体变更为股份公司。新三板上市流程申请在新三板挂牌的主体须为非上市股份有限公司,故尚处于有限公司阶段的拟挂牌公司首先需要启动股改程序,由有限公司以股改基准日经审计的净资产值整体折股变更为股份公司。

  2、主办券商对拟上市股份公司进行尽职调查,编制推荐挂牌备案文件,并承担推荐责任。主办券商推荐非上市公司股份挂牌新三板时,应勤勉尽责地进行尽职调查,认真编制推荐挂牌备案文件,并承担推荐责任。主办券商进行尽职调查时,应针对每家拟推荐的股份公司设立专门项目小组。项目小组应与会计师事务所、律师事务所等中介机构协调配合,完成相应的审计和法律调查工作后,根据《主办券商尽职调查工作指引》,对拟新三板上市公司历史上存在的诸如出资瑕疵、关联交易、同业竞争等重大问题提出解决方案,制作备案文件等申报材料。

  3、主办券商应设立内核机构,负责备案文件的审核。主办券商不仅应设立专门的项目小组,负责尽职调查,还应设立内核机构,负责备案文件的审核,发表审核意见。主办券商根据内核意见,决定是否向协会推荐该公司新三板上市。决定推荐的,应出具推荐报告(包括尽职调查情况、内核意见、推荐意见和提醒投资者注意事项等内容),并向协会报送备案文件。

  4、通过内核后,主办券商将备案文件上报至中国证券业协会审核。中国证券业协会负责审查主办券商报送的备案文件并做出是否备案的决定。证券业协会决定受理的,向其出具受理通知书并对备案文件进行审查,若有异议,则可以向主办券商提出书面或口头的反馈意见,由主办券商答复;若无异议,则向主办券商出具备案确认函。

  六、上市好处

  新三板上市好处非常多,对于初创期科技含量较高、自主创新能力较强的非上市高科技股份公司而言,挂牌新三板可为其带来以下好处:

  新三板上市好处1.有利于拓宽公司融资渠道。

  新三板上市好处2.完善公司资本构成。

  新三板上市好处3.引导公司规范运行。

  新三板上市好处4.有利于提高公司股份流动性,为公司带来积极的财富效应。

  新三板上市好处5.有利于提高公司上市可能性。

  七、新三板上市评估

  新三板可能带来巨大财富,但也可能让投资者面临风险:面对新三板上市评估,新三板扩容可能带来的风险。在评估前的新三板挂牌的公司大多属于较优质的企业,投资风险相对较小。而在评估后的新三板挂牌的企业质量参差不齐,投资风险较大;我国仅规定新三板挂牌公司可参照上市公司信息披露标准来进行评估,自愿进行更为充分的信息披露。亦即,我国对新三板挂牌公司信息评估要求限制小,弹性大,投资风险更大;我国新三板现行股票交易以集合竞价方式进行集中配对成交,可能导致投资者面临买不到股票或卖不出股票的风险。

  八、新三板上市优势

  全国中小企业股份转让系统有限责任公司总经理谢庚在重庆金融开放论坛上透露全国中小企业股份转让系统已完成工商注册登记,年底前便会向投资者公开市场制度,按照新制度实施。届时,原NET系统、STAQ系统、券商代办股份转让系统的股票都会平移到这个“新三板”上。谢庚表示,我国资本市场建设呈现出几个明显的变化趋势:一是服务对象由大中型企业向中小型企业变化,由相对成熟的产业、业态向新型产业和业态变化;二是随着居民收入的提高和理财需求的增加,需要有相应资本平台支撑的多元化产品和工具来适应;三是随着金融全球一体化的推进和资本跨境流动规模和效率的提升,资本市场的发展应该更加国际化。

  九、新三板何时上市

  新三板上市的时间大概在3-6个月,具体何时上市要根据券商跟代理的办理速度了。3年的资质要求已经改为2年资质。

  十、新三板挂牌费用成本及优惠政策

  与主板、中小板及创业板相比,企业申请在新三板挂牌转让的费用要低得多。费用一般在150万元左右

  十一、新三板挂牌流程及时间周期

  依据相关法律、法规及规范性文件的规定,非上市公司申请新三板挂牌转让的流程如下:

  1、公司董事会、股东大会决议

  2、申请股份报价转让试点企业资格

  3、签订推荐挂牌协议

  非上市公司申请股份在代办系统挂牌,须委托一家主办券商作为其推荐主办券商,向协会进行推荐。申请股份挂牌的非上市公司应与推荐主办券商签订推荐挂牌协议。

  4、配合主办报价券商尽职调查

  5、主办报价券商向协会报送推荐挂牌备案文件

  6、协会备案确认

  协会对推荐挂牌备案文件无异议的,自受理之日起五十个工作日内向推荐主办券商出具备案确认函。

  7、股份集中登记

  8、披露股份报价转让说明书

  9、挂牌交易

  审批时间短、挂牌程序便捷是新三板挂牌转让的优势,其中,企业申请非上市公司股份报价转让试点资格确认函的审批时间为5日;推荐主办券商向协会报送推荐挂牌备案文件,协会对推荐挂牌备案文件无异议的,出具备案确认函的时间为五十个工作日内。除此之外,企业申请新三板挂牌转让的时间周期还依赖于企业确定相关中介机构、相关中介机构进行尽职调查以及获得协会确认函后的后续事宜安排。

  上海股权托管交易中心企业挂牌条件:

  上海股权托管交易中心目前有Q板及E板两大板块:中小企业股权报价系统(Q板),非上市股份有限公司股份转让系统(E板),下面分别对Q、E两板挂牌条件作介绍:

  一、Q板(报价版)挂牌条件:

  Q板全称:中小企业股权报价系统。

  中小企业股权报价系统挂牌的企业形态多样化:有限责任公司、股份有限公司或上海股权托管交易中心认可的其他组织或机构;

  经济成分不限:国有企业:民营企业、集体企业和外资企业等。

  对企业的挂牌条件设定如下5个否定项:

  也就是说企业不存在“五个否定项”中的任何一条所属情况即可挂牌。

  (1)无固定的办公场所;

  (2)无满足企业正常运作的人员;

  (3)企业被吊销营业执照;

  (4)存在重大违法违规行为或被国家相关部门予以严重处罚;

  (5)企业的董事、监事及高级管理人员存在《公司法》第一百四十六条所列属的情况。

  目前,中小企业股权报价系统挂牌企业,以起步期、创业期企业为主,兼顾其他阶段企业。

  Q板挂牌给企业带来的价值:

  融资、定价、交易

  帮助企业融资,促进交易;

  为股权定价,发现价值,利于股权质押贷款。

  推荐机构

  推荐机构持续服务,帮助企业成长;

  帮助提升企业财务、运营等能力。

  企业形象

  提升企业形象,增强企业公信力、名誉、员工忠诚度;

  有利于人员招聘,企业扩张,降低企业自身信用风险。

  定期培训

  提高企业家、投资人金融、管理等各方面知识;

  提高推荐机构服务水平。

  咨询推送

  中心定期推送企业最新动态及业内咨询;

  利于企业展示,投资者发现价值企业,各方掌握最近金融咨询。

  报价系统 (Q板)对挂牌企业的财务情况及信息披露方面没有硬性要求,是企业自主行为,流程相对简单,时间较短,费用较低,大多数小微企业都能承受(挂牌企业有融资等后续要求除外)。

  二、E板(交易板)挂牌条件:

  E板全称:非上市股份有限公司股份转让系统。

  (1)业务基本独立,具有持续经营能力;

  (2)不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为;

  (3)在经营和管理上具备风险控制能力;

  (4)治理结构健全,运作规范;

  (5)股份的发行、转让合法合规;

  (6)注册资本中存在非货币出资的,应设立满一个会计年度;

  (7)上海股交中心要求的其他条件

  对上述第(6)条进行认定时,遵循如下原则:

  对于注册资本中存在非货币出资、申请在上海股交中心挂牌的非上市公司,如为有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,公司存续时间从有限责任公司设立时开始计算;有限责任公司未按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,应待股份有限公司成立满一个会计年度后方可申请挂牌;全部为货币出资的有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,不视为存在非货币出资。

  E板挂牌给企业带来的价值:

  (1)有利于建立现代企业制度,规范企业运作,完善法人治理结构,促进企业健康发展;

  (2)有利于提高股份的流动性,完善企业的资本结构,提高企业自身抗风险的能力,增强企业的发展后劲;

  (3)有利于企业扩大宣传,树立品牌,促进企业开拓市场;

  (4)有利于企业吸收风险资本投入,引入战略投资者,进行资产并购与重组等资本运作;

  (5)通过规范运作、适度信息披露、相关部门监管等,可以促进企业尽快达到创业板、中小板及主板上市的要求;

  (6)开展股份报价转让业务,完善了股份退出机制,使企业定向增资更容易实现;

  (7)公司在公共平台上挂牌,增加了企业的信用等级,更利于获得银行贷款。

  (8)有利于企业获得订单,增加新的投资者,增强企业综合竞争力。

  上海股权托管交易中心企业Q板及E板挂牌推荐、材料申报、企业融资、企业贷款、股权托管、股权融资、债权融资、股份转让、企业并购重组、企业改制、融资辅导、估值定价等

  非上市股份有限公司股份转让系统(E板) 企业挂牌流程操作上与全国中小企业股份转让系统(新三板)大体相同,需要股改与财务审计、信息披露等,需要由相关专业中介机构介入,挂牌中介费用也相差不大。在实际操作中,新三板与E板的对企业的要求是有区别的,挂牌企业实际要承担的挂牌相关费用也有所差异。


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